Показатели оборачиваемости
Показатели этой группы предназначены для оценки и анализа того, как быстро бизнес способен «превращать» свои активы в деньги, и насколько быстро бизнес погашает свои обязательства, а также каков цикл вовлечения запасов в производство.
Оборачиваемость запасов
Данный показатель используется для анализа того, насколько быстро бизнес вовлекает в свою деятельность имеющиеся него запасы, насколько часто обновляются запасы, а значит, сколько операционных (производственных) циклов планирует пройти бизнес, следовательно сколько признаний выручки будет в течение планового периода.
Данный коэффициент рассчитывается, как отношение себестоимости периода к среднему за период остатку запасов.
Величина среднего остатка запасов за период рассчитывается, как сумма остатка запасов на начало и конец периода из Прогнозного баланса.
Очевидно, что данный коэффициент должен быть, как минимум равен 1, что означает, что все запасы, которые были запланированы в бюджетной модели превратились в себестоимость, а значит в будущую выручку.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Этот коэффициент даёт возможность пользователям результатов подготовки бюджетной модели понять, насколько быстро бизнес планирует «превращать» дебиторскую задолженность в денежные средства.
Мы помним, что, согласно методу начисления, дебиторская задолженность возникает у бизнеса одновременно с выручкой. Поэтому при расчете коэффициента оборачиваемости, или просто оборачиваемости дебиторской задолженности суммы выручки, запланированной к признанию в периоде соотносятся с изменением величины дебиторской задолженности.
Данный показатель рассчитывается, как отношение величины выручки, запланированной в периоде к среднему значению величины дебиторской задолженности том же периоде.
Среднее значение величины дебиторской задолженности в периоде рассчитывается, как среднее арифметическое плановых величин дебиторской задолженности на начало и конец периода.
Не существует нормативного индикативного значения данного показателя – все зависит от отрасли, в которой бизнес ведет свою деятельности, а также условий ведения бизнеса. В то же время, значение данного показателя, меньше единицы может говорить о том, что бизнес запланировал низкую скорость оборота дебиторской задолженности, что может отрицательно сказаться на ликвидности в плановом периоде.
Значение показателя равное, или больше единицы говорит о том, что бизнес планирует достаточно высокую скорость оборачиваемости дебиторской задолженности и несколько оборотов в плановом периоде, а значит стабильный поток денежных средств, и, главное, положительный поток, так как никто не будет вести бизнес в убыток себе.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Данный показатель дает представление о том, как быстро и сколько раз за период организация планирует гасить свою кредиторскую задолженность.
Доходов без расходов не бывает. Если есть кредиторская задолженность, и если она оборачивается, или «обновляется» несколько раз, такой факт говорит о здоровом бизнесе, а вовлечении ресурсов в процесс ведения бизнеса, а значит о выполнении обязательств перед своими клиентами, а следовательно, об обеспечении достаточного для нормального функционирования бизнеса денежного потока.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается, как отношение суммы величины себестоимости периода и среднего значения величины запасов периода к среднему значению величины кредиторской задолженности периода.
Среднее значение величины кредиторской задолженности периода рассчитывается, как среднее арифметическое величин кредиторской заложенности на начало и конец периода.
Денежный цикл (цикл оборотного капитала)
Этот показатель объединяет в себе результаты расчетов показателей оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Денежный цикл дает представление о том, сколько раз в плановом периоде деньги, затраченные на бизнес, возвращаются в бизнес.
Вы тратите деньги, чтобы приобрести запасы, вовлекаемые в бизнес, оплачиваете услуги и работы подрядчиков, таким образом формируете свою себестоимость. Далее реализуете что-либо свои покупателям, из чего возникает дебиторская задолженность, которую покупатели гасят, таким образом денежные средства возвращаются в бизнес. Таким образом проходит цикл оборота денежных средств бизнеса.
Показатель денежного цикла рассчитывается по формуле:
Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).
Оборачиваемость в днях рассчитывается, как отношение количества дней периода к среднему значению величины запасов, либо дебиторской задолженности, либо кредиторской задолженности.
Показатели ликвидности
Если говорить в общем, что показатели этой группы необходимы для того, чтобы дать представление пользователям результатов расчета, насколько быстро бизнес способен обратить имеющиеся у него активы в денежные средства, для погашения своих обязательств.
Текущая ликвидность
Этот показатель дает представление пользователям результатов бюджетной модели о том, насколько краткосрочные обязательства бизнеса будут обеспечены краткосрочными активами. Иными словами, какую сумму текущих обязательств бизнеса можно покрыть, если все текущие активы в моменте будут обращены в деньги.
Показатель текущей ликвидности рассчитывается, как отношение суммы текущих (краткосрочных) активов к сумме текущих (краткосрочных) обязательств. Величины каждого из этих показателей должны быть рассчитаны при подготовке Прогнозного баланса бюджетной модели.
Краткосрочные активы – это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (например, краткосрочные депозиты, либо краткосрочные займы), сырье и материалы, что-то иное, что можно отнести к активам с высокой оборачиваемостью, либо ликвидностью.
Краткосрочные обязательства – это краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, иные обязательства, срок исполнения которых, как правило, меньшего одного года.
Значение показателя меньше 1 говорит о рисках – в определенный момент может не хватить активов (обращенных в деньги) для погашения обязательств.
Значение показателя равное 1, говорит о том, что возможно погасить обязательства активами, которые планируется иметь в определенном периоде. При этом после погашения не останется ликвидных краткосрочных активов для погашения долгосрочных обязательств, а значит возникнет разрыв ликвидности.
Нормальным считается значение показателя равное 2. Это означает, что после возможного погашения текущих обязательств у бизнеса останутся ликвидные краткосрочные активы для ведения бизнеса и обеспечения долгосрочных обязательств.
Значение показателя больше 2 также является сигналом о том, что у бизнеса в плановом периоде не очень большая величина обязательств, а значит либо бизнес не будет работать стабильно и равномерно, так как не планируется взаимодействие с поставщиками и подрядчиками, либо бизнес не планирует использование заемных средств, а значит не пользуется преимуществами финансового рычага.
Абсолютная ликвидность
Также этот показатель называют мгновенной ликвидностью. Значение этого показателя дает понимание о том, какую сумму текущих обязательств бизнес сможет погасить в моменте, используя доступные денежные средства, а также суммы краткосрочных депозитов.
Данный показатель рассчитывается, как отношение плановой суммы денежных средств, краткосрочных депозитов и иных эквивалентов денежных средств к плановой сумме текущих обязательств. Все эти показатели должны быть рассчитаны в Прогнозном балансе при подготовке бюджетной модели.
Нормальным считается значение 0,2. Это означает, что в плановом периоде вы сможете «мгновенно» погасить примерно пятую часть своих обязательств. При этом рост значения показателя говорит о том, что у бизнеса могут быть проблемы с обеспечением всех остальных обязательств, значения которых не принимались в расчет.
Показатели рентабельности
Эта группа показателей экономической деятельности бизнеса необходима для того, чтобы пользователи результатов подготовки бюджетной модели бизнеса понимали, сколько рублей прибыли приносят вложенные, либо заработанные деньги.
Рентабельность всегда рассчитывается, как отношение прибыли к какому-либо показателю, рассчитанному в бюджетной модели: выручка, собственный капитал, активы, себестоимость периода.
Рентабельность может быть рассчитана, как с использованием валовой прибыли, так и с использованием показателя чистой прибыли, а также с использованием показателя EBITDA.
Разница между ними заключается в составе затрат, которые будут добавляться каждой прибыли, а сравнение показателей рентабельности разных видов прибыли к одному и тому же показателю даст представление о том, в каком объеме бизнес включает в свою себестоимость затраты периода – все ли затраты учтены в себестоимости, либо какие-то расходы будут признаны прочими и компенсированы за счет прибыли.
Рентабельность капитала
Значение этого показателя дает представление о том, сколько рублей прибыли приносит каждый рубль, вложенный в бизнес.
Данный показатель рассчитывается, как отношение валовой прибыли, чистой прибыли, либо EBITDA к величине собственного капитала бизнеса. Все показатели, используемые в расчете, необходимо взять из Прогнозного баланса, рассчитанного в ходе подготовки бюджетной модели.
Рентабельность продаж
Данный коэффициент показывает, сколько рублей прибыли приносит каждый рубль заработанной выручки.
Величина этого показателя рассчитывается, как отношение как отношение валовой прибыли, чистой прибыли, либо EBITDA к величине выручки, запланированной для признания в периоде.
Особенность данных показателей заключается в том, что они могут быть рассчитаны уже на этапе подготовки Бюджета доходов и расходов, как справочная статья, добавленная в бюджет рядом со статьями соответствующей прибыли.
Однако есть всякий смысл включить данные показатели в форму, в которой будут рассчитываться все показатели экономической деятельности, чтобы в одном месте анализировать результаты расчета без переключения между формами бюджетной модели.
Рентабельность производства
Данный показатель дает представление о том, сколько рублей прибыли нам приносят затраченные на ведение бизнеса ресурсы, сформировавшие себестоимость. Под ресурсами, сформировавшими себестоимость, понимаются все элементы затрат: сырье и материалы, услуги подрядчиков, амортизация, заработная плата, проценты за пользование заёмными деньгами, социальные налоги, прочие затраты, которые вы включите в себестоимость периода.
Величина этого показателя рассчитывается, как отношение как отношение валовой прибыли, чистой прибыли, либо EBITDA к величине себестоимости, запланированной для понесения в периоде.
Рентабельность активов
Величина этого показателя служит индикатором того, сколько рублей прибыли нам принесут активы, наличие которых мы запланировали в бюджетной модели.
Величина этого показателя рассчитываемся, как отношение как отношение валовой прибыли, чистой прибыли, либо EBITDA к величине активов, рассчитанных в Прогнозном балансе.
